近日，国内大型在线金融搜索平台融360发布了2015年第二期网贷评级报告。报告显示，检测期内P2P网贷行业整体减速，116家P2P平台的平均年化收益率为13.49%，相较第一期平均年化收益率下降了0.83%。与此同时，P2P网贷行业整体坏账率在上升，部分平台的坏账率已经上升到20%以上。（6月1日《中山日报》）
　　
　　经过两三年来的迅猛发展，全国已经拥有3000多家P2P平台了。但是，由于国家尚未出台系统化的监管法规，P2P行业本身也缺少强有力的协会组织，因此，包括坏帐上升在内的行业经营乱象仍然存在，而且，平台跑路往往都是由于坏帐引发的。可以说，坏帐水平的高低，将决定着P2P平台生死。
　　
　　随着P2P平台坏帐问题的不断累积和暴发，2015年被P2P行业定义为坏帐洗牌元年，而洗牌的方式，则普遍倾向于对坏帐进行传统的高考竞争模式，从坏帐产生前、中、后全程进行考核，正如知名财经评论员、金钥匙网贷董事长林春浩所说的那样：“这场特殊的‘高考’，主考官和评卷老师将以投资人和借款人为主，其他合作伙伴为辅，考试持续时间将比真正的高考更长，竞争也更为激烈，得分高者，将获得更大的扩张机会，而评分低者，则面临淘汰。”
　　
　　从市场营销学的角度来看，P2P行业早已告别市场导入期，正式迈进行业成长期了。这个时期的特点是行业竞争日渐激烈，并逐渐出现‘强者恒强，弱者恒弱’的马太效应，那些经营不善坏帐比例偏高的P2P平台，将会在今年的“高考”中率先倒下。如今，全国性的高考主要实行“3+1”，即语文、数学、外语，再加上文综或理综。笔者认为，P2P行业坏帐的考试，主要应该集中在安全性、流动性、收益性和平台品牌四个方面。随着市场机制的日渐健全，投资人并不会太在乎平台的规模、背景，就像购买日常用品，人们往往会选择附近的便利店，而不会刻意跑到大型超市一样。投资人在资金安全性和流动性得到保障的前提下，往往会以获取更高的收益性作为投资目标。如果平台出现坏帐，就可能会影响到投资人的资金安全。
　　
　　由于当前P2P市场的产品同质化极其严重，资金的价格也差别不大，市场渠道也基本相同，促销手法也都以互相抄袭为主，缺少创意。因此，P2P行业的这场“高考”，对坏帐内容的考核，必将相当激烈，虽然“提高一分”不至于“干掉千人”，但至少可以“干掉百人”。笔者认为，随着下半年国家经济形势的企稳回升，涌向P2P行业的资金将越来越多，同时，投资人对平台资金安全性、流动性的要求也越来越高，如果经营者不从打造品牌的方向做好坏帐控制而一味盲目扩张，就很容易出现兑付危机，相当于“流动性”科目严重失分甚至零分，就像当年马云第一次高考时关键科目数学只考了1分，除了被淘汰，好像没有更好的结果。
　　
　　文/郑楚彬

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