1月17日晚间，因董明珠在前一天股东大会提前透露2018年业绩数据，深交所对格力电器下发关注函。而据媒体披露，在此之前，美的集团董事长方洪波出现类似情况，提前在2019年宣告了美的2018年利润预计超过260亿的消息，而美的集团1月15日才预告盈利情况，却没有受到深交所的问询。

　　董明珠和方洪波两位上市公司高管连续出现“业绩预告”事件，首先暴露出目前确实有不少上市公司高管在信息披露方面，合规意识有待进一步加强等问题，上市公司高管需要谨记，作为公众公司管理者，其一言一行都可能产生较大的外部效应，须时刻谨守相关信息披露的有关规定，谨防因一时口快而带来不良后果。

　　与此同时，对上市公司的行业自律也要进一步强化。随着上市公司监管模式由此前的以公司治理为主转向以信息披露为核心，这种监管转型客观上要求上市公司协会要更好地发挥自律管理和服务，在优化公司治理方面发挥更加积极的作用。也以此，上市公司协会应更为积极主动地组织专项培训，向上市公司高管宣导有关信息披露的各项最新规定及法律精神，推动上市公司内部信息披露管理流程的细化，要求董秘、法务等相关职能人员应对公司管理层进行日常口径管理，从而构建起信息披露的内部防火墙。

　　其实，相比于董明珠和方洪波“业绩预告”事件，上市公司信息披露的顽症还很多，包括部分上市公司信息披露不及时、部分披露信息前后矛盾、信披中提及的承诺未履行等现象，给证券市场带来了更为严重的影响，股民也反应强烈。还需要指出的是，由于此类现象普遍存在，又导致了深交所、证监会等监管成本过高，可能出现监管遗漏，导致有的涉嫌违规事件被监测到，而有的违规事件则逃过监管。

　　比如，就在去年10月，上交所在日常信息披露监管中发现，广西慧球科技股份有限公司股东浙江思考投资管理股份有限公司及其一致行动人张寿清在信息披露和股份买卖等方面涉嫌违规，在2014年9月至2015年2月期间，思考投资及其一致行动人张寿清通过大宗交易及二级市场交易方式买卖公司股票。其中，2014年9月4日至10日期间合计持股比例超过5%，并于2014年9月9日达到公司总股本的6.1%。但思考投资及张寿清在持有ST慧球股份比例达到5%时，未按规定停止股票买卖，也未按规定披露权益变动报告书。

　　此外，思考投资及张寿清于2014年9月至2015年2月期间，累计违规买入公司股票11,971.61万股、占总股本比例为30.32%，买入金额117,659.27万元；累计卖出公司股票13,271.61万股、占总股本比例为33.62%，卖出金额132,132.27万元。

　　上交所鉴于惠球科技的种种重大违规现象，对浙江思考投资管理股份有限公司及其负责人岳志斌、一致行动人张寿清予以公开谴责。对于上述纪律处分，上交所将通报广西壮族自治区人民政府，并将记入上市公司诚信档案。

　　虽然深交所对惠球科技的违规现象予以了追罚，但从中也可以看出，发生于数年前的惠球科技信息披露违背现象背后是涉嫌内幕交易，对股民造成的损失巨大。但限于现有制度，监管层只能以谴责与纳入诚信黑记录为主，无法采取更进一步的强力制裁手段。

　　近年来，监管层不断加强对于上市公司信息披露管理的制度化建设，也取得了不小成效，但目前还存在监管力度未达公众预期、违法成本较低、存在监管盲区等问题，监管部门对于上市公司的信息披露管理还需进一步完善。除了对个案的处理外，监管层与上市公司协会加强联动，建立面向社会公开的上市公司高管信息披露情况反馈通道、加大对以往信息披露违规事件的追溯等，都可以加以探索，从而构建起更全面的上市公司信息披露管理体系。

　　文/毕舸